대우소유 교보생명지분 매각

생명보험사 상장시한이 연말로 다가오면서 과거 대우가 갖고 있던 교보생명지분을 상장차익을 감안해 매각하는 방안이 고개를 들고 있다.

정부는 보유중인 교보생명지분을 자산담보부채권(ABS) 등의 방법을 이용, 상장을 전후해 매각하는 방안을 검토하고 있다.

정부의 한 관계자는 9일 "생보사 상장문제가 예정대로 진행된다면 정부기관이 갖고 있는 교보생명주식은 상장을 전후해 매각될 수 있을 것이며 이 과정에서 상장차익을 감안한 가격이 매겨질 것"이라고 밝혔다.
과거 김우중 전 대우그룹회장과 ㈜대우 등이 갖고 있던 교보생명주식 480만주(약 35%)는 채권단에 담보로 맡겨진 뒤 현재는 자산관리공사가 갖고 있다.

교보생명지분은 높은 자산가치로 공적자금회수에 큰 도움이 될 수 있었으나 2001년과 지난해 수차례에 걸쳐 추진됐던 교환사채, 자산담보부증권 발행 등을 통한 매각이 가치산정이 어렵고 경영권 프리미엄이 없다는 이유로 성사되지 못했다.

그러나 정부도 13년 이상 끌어온 생보사 상장문제를 더 이상 미루기 어려워진데다 삼성자동차 채권단의 삼성생명 상장요구까지 맞물려 있어 쟁점이었던 상장차익배분에 대해 연내 원칙이 결정될 가능성이 높은 상황이다.

참여정부는 이미 1월 대통령직 인수위원회에서 이 문제를 다룬 바 있으며 지난달 이정재 금융감독위원장도 상장방법에 대한 검토를 시작하겠다는 입장을 밝혔다.

교보생명지분은 장부가 기준으로 산정돼있어 상장이 실현된다면 그 차익가치가 최고 수조원대에 이를 수 있어 상장절차가 법시한이 정한대로 이뤄질 경우 매각작업이 큰 탄력을 받을 수 있을 것으로 전망된다.

정부 관계자는 매각방법에 대해 "ABS발행을 통한 매각방안을 검토했으며 아직도 유효하다"면서 "이 방법은 실질적으로 지분의 블록세일 성격을 갖고 있는 것으로 매각이 추진된다면 상장을 전후해 이뤄지게 될 것"이라고 말했다.

그러나 적지 않은 지분과 시장부담을 감안, 상장후 시장매각에 대해서는 부정적 입장을 밝혔다.



김덕헌 기자 dhkim@fntimes.com