외환카드 목표가·투자의견 하향

LG투자증권은 외환카드의 목표주가와 투자의견을 각각 5만원과 ‘매수’에서 4만원과 ‘중립’으로 하향 조정했다.

LG투자증권은 ‘외환카드는 1분기중 신용카드 취급액과 영업수익이 작년 같은기간에 비해 각각 49.9%와 46.7% 증가한 7조2182억원과 3421억원을 기록하면서 견조한 외형 성장세를 보였다’고 설명했다.

그러나 ‘미도래채권을 포함한 6개월이상 연체채권을 추정손실로 분류하고 대손충당금을 100% 적립해야 한다’는 내용을 골자로 한 자산건전성 분류 및 대손충당금 적립 기준 개선안이 올해중 시행될 가능성이 높기 때문에 외환카드의 추정 순이익을 하향 조정하는 것이 불가피하다고 LG투자증권은 지적했다.
LG투자증권은 외환카드가 경쟁사에 비해 상대적으로 연체 및 대손에 대한 위험관리에서 열세에 있고 정부의 대손상각 기준 변경에 따른 수익성 감소 영향이 크다는 것은 향후 주주가치의 훼손으로 이어질 가능성이 크다는 것을 의미한다고 말했다.



관리자 기자