`연말까지 회사채 차환 순조롭다`- 한은전망

한국은행은 올해 말까지 만기도래하는 회사채가 24조5천억원에 달하나 차환에는 별다른 어려움이 없을 것으로 전망했다.

8일 한국은행이 발표한 `최근의 회사채 순발행 동향과 향후 전망` 자료에 따르면 8월이후 연말까지 회사채 만기도래규모(공모기준)는 24조5천억원이나 조기상환.선발행, 비과세 고수익고위험펀드의 도입에 힘입어 차환발행 수요는 대폭 줄어들 것으로 조사됐다.

한국은행은 BBB 등급 이상의 경우 8∼12월 만기도래분이 19조5천억원이나 선발행을 통한 회사채 상환자금 확보와 6∼7월 조기상환분을 제외할 경우 실제 차환발행 수요는 대략 13조원에 불과하다고 밝혔다.
투기등급(BB 등급 이하) 회사채도 8∼12월 만기도래액이 5조원이나 현대건설,현대유화,하이닉스반도체 등 채무재조정중인 기업의 만기도래분을 제외할 경우 차환발행 실수요는 1조5천억원으로 대폭 줄어든다고 한은은 설명했다.

한은은 1조5천억원의 차환발행분도 프라이머리 CBO 발행과 비과세 고수익고위험펀드 도입을 감안하면 무난히 소화할 수 있는 수준이라고 덧붙였다.

한은은 또 시장금리의 하향안정으로 기관투자가가 대체 투자수단으로 회사채를 선호하게 되는데다 투신사 등의 수신증가에 따라 회사채 수요기반이 확충될 것으로 보인다며 자체 신용에 의한 시장발행이 원활히 이뤄질 것으로 내다봤다.

한은은 1∼7월 일반기업의 회사채는 25조6천억원이 발행되고 11조4천억원이 만기도래해 14조2천억원의 순발행을 기록했다고 밝혔다.

프라이머리 CBO 발행과 산업은행 신속인수액을 제외하면 공모채는 8조8천억원 순발행됐고 무보증 공모채가 7조6천억원, 보증 공모채가 1조2천억원 순발행됐다.
한은은 또 투자적격중 최하위등급인 BBB-등급의 경우 지난 1.4분기에 293조원 순상환되고 2.4분기에 215조원 순상환됐으나 7월중에는 2천400억원 순발행을 기록해 회사채 발행시장 여건이 크게 호전된 것으로 분석했다.



송훈정 기자 hjsong@fntimes.com