거래소, 투자 수요 반영한 전략형지수 7종 발표

[한국금융신문 고영훈 기자] 한국거래소는 오는 24일 시장의 다양한 투자전략 수요를 반영한 7종의 전략형지수를 발표한다.

전략형지수란 국내외 상장종목 또는 상장상품의 가격, 지수 등을 대상으로 특정 투자전략을 적용하여 산출하는 지수다.

이번에 발표되는 전략형지수는 코스피200 현선물 레버리지 1.5배지수, 코스피200 팩터가중지수 4종, 코스피200 커버드콜 ATM지수, 코스닥150 선물레버리지지수 등 총 7종이다.
코스피200 현선물 레버리지 1.5배 지수는 현물 100%와 선물 50%를 조합해 코스피200의 변동성을 적절한 수준으로 확대한다. 코스피200의 변동성이 S&P500, Euro-stoxx50과 같은 해외 주요지수와 비교해 다소 낮음에 따라 1.5배 레버리지를 통해 변동성을 확대해 주가연계증권(ELS)의 기초지수로서의 활용된다.

코스피200 팩터가중지수는 코스피200지수에 스마트베타 요소를 추가해 기존 코스피200대비 초과수익을 추구해 기관 등의 대규모 자금운용에 최적화되도록 개발됐다. 스마트베타란 기존의 지수에 특정 팩터(요소)관련 종목선정과 비중을 조정해 시장상황에 따라 시장대비 초과수익을 추구하는 인덱스 기반의 투자방식이다.

이번 코스피200 팩터가중지수는 코스피200에 밸류(Value), 퀄리티(Quality), 모멘텀(Momentum), 로우볼(Low Vol.)팩터의 비중을 조정한다.

코스피200 밸류가중지수는 장부가, 순이익, 매출액 대비 주가가 저평가된 종목을 매수, 고평가된 종목을 매도하는 전략이다. 코스피200 퀄리티가중지수는 수익성, 이익의 질, 안정성 측면 우량 종목을 매수, 비우량 종목을 매도한다.

코스피200 모멘텀가중지수는 주가의 지속성경향을 반영하여 주가 상승 종목을 매수, 주가 하락 종목을 매도하는 전략이다. 코스피200 로우볼가중지수는 저변동성 종목의 수익률이 높은 현상을 반영해 저변동성 종목 매수, 고변동성 종목 매도한다.

코스피200 커버드콜 ATM지수는 코스피200 구성종목을 매수하고, 등가격(ATM) 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 반영했다.

이 지수는 기존 코스피200 커버드콜지수에 옵션 행사가격을 달리한 지수로, 커버드콜 전략을 구사하는 투자자에게 향후 시장상황의 변화에 따라 선택의 폭을 확대해주는 맞춤형 지수다.

코스닥150 선물레버리지지수는 코스닥150 선물지수의 일별수익률을 2배로 추종하는 레버리지지수다.

거래소 관계자는 “현재 역사상 최대 수준인 코스피-코스닥지수 간 스프레드가 향후 코스닥시장과 코스피시장의 동반상승시 평균수준으로 축소될 것을 전망하는 수요를 반영했다”라고 말했다.


고영훈 기자 gyh@fntimes.com