엔 대출…금리인상·환차손 부담 우려

최근 3년 새 국내은행들이 앞다퉈 엔화표시대출을 실시하면서 엔화대출액이 급증해 전체외화 대출을 주도한 것으로 나타났다.

2000년 한국은행이 외화대출 용도제한 규제를 풀자 은행으로선 초저금리 일본 자금을 운용하는 데 부담이 없고 기업들로선 원화대출보다 연평균 3%포인트 정도 금융비용을 아낄 수 있다는 데 이해가 일치했기 때문이다.

그러나 일본의 경기회복이 점차 가시화되고 금리인상과 원/엔 환율이 폭등할 경우 리스크가 커질 우려가 있다는 게 전문가들의 지적이다.
6일 금융계에 따르면 지난해 말 현재 국내 시중·국책 은행들의 전체 외화표시 대출 잔액 183억달러 가운데 엔화대출은 104억 달러로 56.83%를 차지했다.

◇ 엔화대출 왜 늘어났나= 은행들이 엔화대출을 크게 늘리기 시작한 것은 지난 2000년 한은이 외화대출 용도제한을 철폐한 직후부터다. 시설재 수입자금 말고도 운전자금 목적으로도 외화(엔화)대출을 할 수 있게 터 줬다.

또한 원/엔 환율이 100엔당 1000원 수준에서 안정된 가운데 엔화를 빌려 오면 금리와 환전수수료를 빼도 원화금리(6~7%)보다 약 3%포인트의 비용을 아낄 수 있게 됐다.

이에 따라 규제철폐 첫해인 2001년 말 5억7000만 달러였던 잔액이 불과 2~3년만에 약 18배인 104달러로 불어났다.

금융계 한 관계자는 “은행들이 대출 확대 및 수익성 제고를 위해 엔화대출을 적극적으로 취급했다” 며 “가계대출 등 원화대출이 거의 포화상태에 이르자 기업들을 주 타깃으로 삼은 결과”라고 분석했다.
◇ 엔화대출의 문제점= 물론 급증에 따른 부작용을 우려하는 목소리도 높아졌다.

은행들마다 크레딧 라인이 한정돼 있어 엔화를 중심으로 외화차입이 너무 늘어나면 차입금리가 오르는 게 부담된다.

또 원/엔 환율이 갑자기 올라 버리면 엔화대출을 받은 기업의 환차손이 커지게 되고 결국 은행 건전성이 저하될 공산이 크다.

이와 함께 외화대출 고객들에게 통화전환 권리를 부여한 통화전환옵션부 엔화대출을 받은 기업들이 대출통화를 한꺼번에 바꾸겠다고 나서면 은행의 외화유동성도 나빠질 것이 우려됐다. 특히 엔화대출을 선호하는 기업들은 환리스크 관리 능력이 상대적으로 약한 기업들이라는 게 문제라는 지적이다.
◇ 대응책은= 금융감독원과 한국은행도 일단 이런 문제점을 인지하고 일선 은행 실무자들에게 무분별한 엔화표시대출을 자제해 줄 것을 통보한 바 있다.

시중은행 한 관계자는 “엔화표시 대출규모를 일정 수준 이내로 제한하고 실수요 중심으로 대출을 유도하고 있으며 엔화대출 일시 상환에 따른 유동성 문제에도 대비하고 있다”고 밝혔다.

외환전문가들은 특히 중소기업들은 환리스크 관리에 대한 인식이 부족하기 때문에 은행들이 건전성 제고 및 민원발생 억제차원에서 외환리스크를 헤지할 수 있도록 관련 상품 판매나 컨설팅에 박차를 가해야 할 것이라고 조언했다.



양창균 기자 yangck@fntimes.com