[재테크 Q&A] TDF 투자 어떻게 해요?

[한국금융신문 허과현 기자] 1. TDF펀드는 생애주기 별로 상품이 나눠져 있다고 했는데 어떻게 나눠지나요?

TDF(Target Date Fund)는 은퇴 후 노후자금을 효율적으로 관리하기 위해서 만들어진 펀드입니다. 상품이름이 TDF2025부터 5년 단위로 2030, 2035에서 2045까지 만들어 져 있는데, 그 이유는 가입자가 60세 정년 연도에 맞춰서 상품을 고를 수 있도록 하기 위해서 입니다. 따라서 가입자는 자신의 정년에 맞게 펀드를 고르면 자산운용회사가 가입자의 생애주기에 맞도록 운용비율을 조정한다는 것이 특징입니다.

2. 구체적으로 TDF는 수익을 어떻게 내고 리스크 관리는 어떻게 하나요?
TDF는 각 펀드마다 운용기간이 정해져 있습니다. 2025펀드는 정년이 2025년에 돌아오는 사람을 대상으로 하는 펀드인데, 50세가 넘은 분들이 가입하도록 만든 펀드입니다. 이 펀드는 앞으로 7년 정도 여유가 있지만, 운용을 할 때 주식에 적극적으로 투자하기가 어렵습니다. 따라서 주식을 40%정도 넣고 안정적인 채권비중을 높여서 운용을 합니다. 그러나 2045펀드는 앞으로 27년이 남았으니까 지금의 30대가 가입을 할 수 있는데 이런 펀드는 주식에 70%이상 적극적으로 운용할 수가 있습니다. 그렇지만 이 펀드도 2040년이 되면 그동안 투자했던 주식비중을 40%이하로 낮춰서 안정성에 무게들 두고 포트폴리오를 변경하게 됩니다.

3. 이런 상품은 어떤 투자자들에게 적합한가요?

먼저 예금이 아니고 주식이나 채권 같은 리스크 투자에 경험이 없거나 자신이 없는 사람이 고려할만 합니다. 그리고 투자에 관심이 있어도 시간이 없어서 적극적으로 관리하기 어려운 사람에게도 적합합니다. TDF펀드는 퇴직연금이나 일반연금전용펀드로도 활용할 수가 있는데, 주의할 점도 있습니다. 이 펀드는 장기간 투자를 목표로 합니다. 따라서 단기 투자에는 적합치 않습니다. 또 생애주기에 맞춰서 자산 배분에 중점을 두기 때문에 시장 상황이 달라질 때마다 적극적으로 운용을 원하는 사람도 마음에 흡족하지 않을 수 있습니다.

4. 여러 회사에 이런 상품이 있으니까 상품선택 시 주의할 점도 있을 텐데요?

회사마다 운용기준과 철학이 차이가 있습니다. 운용을 직접하는 회사도 있고, 외국의 전문 운용사 모델을 추종하는 회사도 있습니다. 펀드에 따라서는 해외비중이 높기도 하고, 헤지펀드나 절대수익을 추구하는 펀드에 투자하기도 해서 본인의 투자성향과 맞는지를 판단해야 합니다. 그리고 수수료도 차이가 있는데, 장기투자 시에는 수수료가 저렴해야 유리합니다. 따라서 이러한 제반요건을 고려해서 결정하시는 것이 중요합니다.
허과현 기자 hkh@fntimes.com