현대차, 신차효과…지배구조 개편 모멘텀 기대 – 하나금융투자

[한국금융신문 김수정 기자] 하나금융투자는 현대차에 대해 신차 효과와 친환경차 비중 확대, 그룹 지배구조 개편 등 긍정적 모멘텀으로 주가가 상승할 수 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 17만원을 유지했다.

6일 송선재 연구원은 “올 1분기 실적은 원/달러 환율의 하락과 미국 인센티브 비용 증가, 그리고 일회성 비용 등으로 시장 기대치를 하회할 전망”이라며 “관련 영향은 당분간 이어지면서 2분기 실적도 전년 동기 대비 감소하겠다”고 설명했다.

이어 “하지만 중국과 미국에서 3월/6월부터 낮아지는 기저와 신차 투입로 판매 증가와 인센티브 안정화를 기대할 수 있어 하반기로 갈수록 실적이 개선되는 흐름을 보일 전망”이라고 말했다.
송 연구원은 “신형 파워트레인에 대한 기대감과 ‘코나EV’ ‘넥쏘’ 등 친환경차 비중 확대도 긍정적 모멘텀”이라며 “그룹 내 지배구조 개선이 진행됨에 따라 주주가치 제고 노력도 지속될 것”이라고 분석했다.

그는 “이 모든 모멘텀들이 현재 주가순자산비율(PBR) 0.6배 이하인 낮은 밸류에이션이 회복되는 계기가 될 것”이라고 덧붙였다.

김수정 기자 sujk@fntimes.com