[주간추천종목/미래에셋대우] NAVER·나스미디어

[한국금융신문 고영훈 기자]

◇ NAVER

- NAVER는 2016년 1분기와 2분기 매출액 YoY 증가율이 26%대가 되면서 주가 급등 중. 글로벌 증시를 인터넷업종이 주도 중.
- 인터넷 기업의 실적과 주가, 밸류에이션은 현재 매출액 증가율 수준과, 해당 수준이 얼마나 더 지속될 수 있을지의 함수가 결정.

- 모바일 비중이 높아지고, 전자상거래 시장 지배력이 강화되고, LINE 퍼포먼스 광고가 광고주 모집에 성공하면서, 연결매출액 증가율은 2016년보다 2017년에 더 높아 질 수 있음.

◇ 나스미디어

- 나스미디어는 전일 검색광고 기업 ‘엔서치마케팅’을 10월 10일에 인수할 계획을 공시. 나스미디어가 66.67% 지분을 400억원에, 나스미디어의 모회사 KT가 나머지 33.33% 지분을 200억원에 인수할 예정. 나스미디어는 200억원은 보유 현금으로, 나머지 200억원은 기존 엔서치마케팅의 주주인 한앤컴퍼니 사모펀드에 제3자배정 유상증자를 실행하여 조달할 예정

- 엔서치마케팅 인수 이후 연결 취급고 기준 디지털 광고 시장점유율이 18%로서 인수 이전보다 2배 가량 상승할 전망. 유상증자를 실행해 주식 수가 늘어날 예정이나, 피인수 기업인 엔서치마케팅의 이익 기여로 인해 EPS 희석효과는 제한적일 전망.


고영훈 기자 gyh@fntimes.com