현대전자, 3~5억불 BW/CB발행

현대전자가 당초 계획했던 3억~5억달러의 외화차입 대신 BW(신주인수권부사채)나 CB(전환사채) 발행을 통해 지분을 매각하는 방안을 추진하고 있는 것으로 알려졌다.

12일 현대전자 채권단 한 관계자는 "현대전자의 본드발행을 통한 외화차입 계획은 당초 2분기까지 마무리지을 예정이었지만, BW나 CB발행으로 계획이 수정되면서 마무리 시점을 3분기로 늦췄다"고 말했다.

현대전자는 당초 3~5억달러의 외화차입을 계획했던 만큼 BW나 CB를 발행하더라도 최소한 이 정도 규모를 발행한다는 계획을 채권단에 제출했다. 즉 단순 외화차입이 아닌 지분을 해외에 매각되는 것이다.
현대전자가 3억~5억달러의 CB나 BW를 발행하면 해외 투자자는 약 10% 이상의 지분을 확보할 수 있을 것으로 추정된다. 현재 현대전자의 자본금은 2조5000억원으로 3억달러가 발행될 경우 전환가격을 액면가로 가정하면 약 10% 정도를 차지한다.

한편 업계에서는 현대전자가 상반기까지 계열분리를 통해 현재 현대상선(9.2%), 현대중공업(7.01%)의 지분을 3% 이내로 낮춰야하는 만큼 감자 문제 등은 이번 BW(또는 CB) 해외 발행과 맞물려 협의될 가능성이 높을 것으로 분석하고 있다.



박준식 기자 impark@fntimes.com