CJ ENM·삼성SDS·KT [주간 추천종목-SK증권]

[한국금융신문 임지윤 기자] ◇ CJ ENM(대표 구창근닫기구창근기사 모아보기)

- 지난해 4분기 영업이익은 전년 대비 12% 늘어난 332억원으로 컨센서스(Consensus·증권사 평균 추정치) 상회 전망… ‘영업이익률(OPM‧Operating Profit Margin)은 2.6% 증가’

- 부문별 영업이익(OP‧Operating Profit)은 ▲미디어 44억원 ▲영화 19억원 ▲음악 152억원 ▲커머스(Commerce·전자상거래) 117억원
- 피프스 시즌(Fifth season) 공급 확대로 적자 축소, 영화 부가 판권 호조, 자체 아티스트(Artist·예술가) 활동 확대

- 지난해 3분기 티빙(Tving·대표 양지을)와 피프스 시즌의 누적 적자는 약 1330억원 → 올해는 턴어라운드(Turnaround‧실적 개선) 예상

- 올해 영업이익은 지난해 대비 41.6% 확대된 2326억원… ‘미디어 실적 회복이 주가 견인할 것’


◇ 삼성SDS(대표 황성우)

- 지난해 4분기 매출은 정보기술(IT‧Information Technology) 서비스 성장 확인 및 물류 부문 실적 정상화 전망

- 일회성 충당금으로 영업이익은 컨센서스(Consensus·증권사 추정치 평균) 대비 소폭 하회 추정

- 올해 고객사의 클라우드(Cloud·자원 공유) 전환 수요는 지속해서 증가할 것

- 디지털 포워딩(Digital forwarding‧디지털 플랫폼 통한 광범위한 물류 서비스) 물류인 ‘첼로 스퀘어’(Cello Square)도 지역 확정으로 성장세 이어질 것으로 예상
- 적용 주당 순이익(EPS·Earning Per Share)을 올해로 변경해 목표주가는 20만원에서 17만원으로 하향

- 선제적 투자 통한 체질 개선의 장기 성장 스토리(Story·이야기) 유효


◇ KT(대표 구현모닫기구현모기사 모아보기)

- 지난해 4분기 실적은 일회성 인건비 발생으로 2021년 같은 기간 대비 53.1% 하락 전망

- 2021년 영업이익, 41.2% 증가의 높은 베이스(Base·기본)에도 2022년 영업이익은 증가세 이어질 것

-5세대 이동통신 기술(5G‧5th Generation Mobile Telecommunication) 가입자 비중, 양방향 텔레비전 서비스(IPTV·Internet Protocol Television) 가입자 등 핵심 가입자 지표 우위 효과는 올해도 지속될 것으로 관측돼

- 통신 3사 중 유일한 기말 배당으로 배당락 컸지만, 올해 실적 개선 폭을 고려한다면 빠른 주가 회복 점쳐져


임지윤 기자 dlawldbs20@fntimes.com