일석삼조 ‘하이Q 트리플에이스 주식형 펀드’ 눈길

안갯속 증시속에 낙폭됐지만 펀더멘털이 우량한 종목에 선별 투자해 초과수익을 노리는 퀀트펀드에 눈길을 돌려보면 어떨까.

하이자산운용(대표 이정철)은 과학적인 계량분석 모델을 활용해 선정된 주식에 투자하는 ‘하이 Q 트리플에이스 증권투자신탁 1호[주식]’를 지난 22일 선보였다.

‘하이 Q 트리플에이스 주식형 펀드’에서 Q는 퀀트(Quant)를 의미하며 계량적, 금융공학적 기법으로 매니저의 자의적이고 비이성적인 쏠림을 배제하고 사전에 짜여진 합리적이고 이성적인 원칙에 따라 운용되는 펀드를 말한다. 동펀드는 하이자산운용에서 자체 개발한 ‘하이 Q 트리플에이스 모형’을 활용해 운용되며 일반 주식형 펀드 대비 초과수익을 추구하는 것이 특징.
이에 따라 ‘하이 Q 트리플에이스 모형’은 주가상승에 가장 큰 영향을 미치는 주요 세가지 요인(펀더멘털, 수급, 기술적 분석)의 단순 명확한 요소들만으로 금융 시장 내 기업가치가 우수하면서도 상승가능성이 가장 높다고 판단되는 핵심 종목을 선정한다.

실제 체계적이고 일관적인 평가 스코어를 근거로 특정업종 및 테마에 쏠림 없이 안정적인 초과수익을 추구할 수 있다.

특히 이 모형은 대부분의 퀀트 펀드들이 펀더멘털 분석에 집중되어 있으나 수급분석과 기술적 분석을 가미한 것이 차별적이다. 즉 하이 Q 트리플에이스 모형에서는 우선 펀드멘털이 좋은 종목은 최근 1개월 EPS 전망치 변화에 의한 개별 종목의 수익성 전망을 분석해 발굴한다. 또 기관투자자의 매매를 분석해 시장 참여자들의 최선호 종목과 장기대비 단기집중도가 높은 종목을 발굴해 수급분석도 병행한다.

여기에 과거 평균주가 대비 현재주가의 수준을 파악해 주가가 과도하게 하락한 종목을 발굴하는 기술적 분석을 통해 3가지 항목을 각각 계량지표화해 투자대상 우량주를 선정하는 것. 한 마디로 현재 펀더멘털 대비 주가가 과도히 하락한 종목에 투자하면서 기관투자자 선호도 우수한 포트폴리오에 손쉽게 투자하는 펀드란 설명이다.

이 펀드의 운용을 담당중인 인덱스운용팀의 정종현 매니저는 “주식시장의 비이성적 급등락은 대개 인간의 공포심과 탐욕에 따른 것인데 최근 비이성적인 투자의 쏠림 현상이 심화되고 있다”면서 “하이 Q 트리플에이스 주식형 펀드는 매니저의 주관적 판단을 최대한 배제해 단기적인 시장의 급변동에 휩쓸리지 않고 운용되므로 중심을 잃지 않고 시장을 지혜롭게 대응할 수 있는 좋은 투자 대안이 될 수 있다”고 강조했다.


김경아 기자 kakim@fntimes.com