현대모비스, 고성장 지속 매수 추천-신흥증권

신흥증권은 24일 현대모비스에 대해 현대·기아차의 내수판매 둔화 우려에도 불구하고 수출증가에 따른 납품비중 확대가 기대된다며 "매수" 의견을 제시했다. 6개월 목표주가는 3만원을 제시했다.



조인갑 애널리스트는 "내년 이후 발생할 기능통합 모듈개발에 따른 비용절감과 모듈부문에서의 수익성 하락에 대한 시장 우려를 고려할 때 올해는 모듈부품의 단가인상 가능성이 있을 것"으로 판단했다. 이로 인해 올해 마진이 낮은 모듈부품의 확대로 인한 영업이익률 감소는 발생하지 않을 것으로 전망했다.


주주가치와 투자지표를 감안할 경우 저가 메리트 또한 매력적이라고 설명했다. 조 애널리스트는 "현대모비스가 지속적인 성장과 수익성을 유지하면서 배당성향도 높여갈 것"이라며 "올해 예상 ROE가 33.4%, ROIC 24.7%, WACC가 6.9%로 지난해에 이어 지속적으로 주주의 부를 창출하고 있다"고 분석했다.



또 주가수익비율(PER)의 평균치가 5.3배로 예상되는 실적개선이 주가에 반영되지 못했다고 덧붙였다.


강종철 기자 kjc01@epaygen.com