새마을금고중앙회, '7조원' 규모 위탁 펀드 3년간 운용

[한국금융신문 유선희 기자] 70조원에 달하는 자금을 운용하는 새마을금고중앙회가 위탁 펀드 운용을 재개한다. 내년부터 2022년까지 총 7조원을 출자할 계획이다.

권광석닫기권광석기사 모아보기 새마을금고중앙회 신용공제 대표이사는 4일 기자간담회를 열어 "2022년부터 위탁 펀드 투자를 재개해 기업금융, 부동산, 인프라 부문에 투자할 것"이라며 "3년간 총 7조원을 출자할 계획"이라고 했다.

◇ 국내 채권 집중된 구조로는 '수익 저하' 판단...위탁 펀드 75%는 해외투자
그는 향후 3년간 위탁펀드 투자 운용 계획을 설명했다. 우선 전체 위탁 펀드의 75%는 해외에 투자할 계획이다. 사모펀드(PEF), 사모부채펀드(PDF) 등 기업금융 56%, 부동산금융 22%, 인프라금융 22%로 나누어 운용한다.

내년에는 2조3000억원 규모의 투자약정을 목표로 하고 있다. 이 가운데 해외 투자 비중은 75%로 계획했다. 부동산과 인프라, 인수금융 분야는 위탁 투자 대부분을 해외에 할당할 예정이다. 국내 PEF시장에는 매년 5000억원씩 3년간 1조5000억원을 투입할 계획이다. 지분형 투자와 대출형 투자 비율은 '7:3'으로 설정했다.

이를 통해 2022년 말에는 대체투자와 여신의 비중이 현재보다 9%정도 늘어난 32.3%가 되면서 채권 비중은 61%로 떨어질 것으로 보고 있다. 되도록 빨리 내년부터 펀드 운용사 선정 작업에 돌입하겠다는 설명이다. 운용사 선정은 일괄 경쟁, 건별 방식으로 이뤄지고, 외부 평가기관 중심 1차 심사와 내부 2차 심사 및 현지 실사를 거쳐 리스크관리 본부장 등 본부장급 5명 이상으로 구성된 위탁펀드 선정위원회에서 최종 선정한다.

권 대표가 포트폴리오 조정에 나선 건 현재 구조로는 새마을금고중앙회가 수익을 내기 어렵기 때문이다. 현재 새마을금고중앙회의 운용 자산 포트폴리오가 국내에 편중되어 있고, 그중 전체 운용자산의 70%를 차지하는 국내 채권 비중이 수익성을 떨어뜨리고 있다. 새마을금고중앙회는 독립법인으로 운영되는 각 새마을금고에서 자금을 빌려와 투자하는 구조다. 권 대표는 “각 새마을금고에서 돈을 빌려올 때 금리가 1.75%인데 채권에 49조나 투자하고 있으니 역마진이 발생한다”며 “올해처럼 금리가 급락하는 환경에서는 수익성에 커다란 위협이 된다”고 말했다.

특히 자금 운용의 대부분이 내부 조직의 결정만으로 이뤄지는 한편 외부 전문 운용사 위탁 비중이 적은 상황이다. 일부 자산에 편중된 포트폴리오는 경기 변동이 있을 때 굉장히 취약하다는 판단에서 균형과 수익을 동시에 이룰 수 있는 자산 운용 계획을 세운 것이다.
새마을금고중앙회는 2008년 글로벌 금융위기 전만 하더라도 위탁 펀드 투자를 해왔지만 2012년 들어서는 중단했다. 블라인드 부동산펀드 투자금이 2008년 글로벌 경제위기로 손실을 본 게 계기가 됐다. 이후 원금은 보전됐지만, 당국의 합동검사 결과 투자 유의 지시를 받고 2012년 이후로는 중앙회 관리감독 기관인 행정안전부의 규제로 위탁펀드형 대체투자가 중단됐다. 권 대표가 부임하면서 당국과 지속적으로 협의한 결과 위탁 펀드 투자가 재개된 것이다.

◇ '새마을금고중앙회' 몸담은 권광석 대표, 내부 정비에 주력

권광석 대표는 1988년 상업은행에 입행해 우리금융지주 홍보실장, 우리은행 대외협력단장, IB그룹장을 거쳤다. 2017년 말 우리PE 대표로 선임됐으나 이듬해 새마을금고중앙회로 깜짝 이적해 주목을 받았던 인물이다. 권 대표는 은행에서 IB업무를 총괄한 경험을 바탕으로 새마을금고중앙회 부임 후 운용시스템 업그레이드에 주력해왔다. 부서 간 역할이 중첩되거나 모호한 부분이 있었고 백오피스 시스템도 낡아 있었기 때문이다. 외부 컨설팅을 받아 지난 2월 조직개편에 나섰다.

그는 "금융기획부가 중장기 자산배분계획을 세우고 투자전략부는 단기적 자산배분 전략을 세워 전체 자금 운용의 방향을 잡도록 했다"며 "대체투자본부를 신설해 중앙회의 대체투자 역량을 총집결 시켜 대체투자 확대를 도모했고, 그 밑에 기업금융부, 부동산금융부, 인프라금융부를 두어서 대체투자 전문성을 높였다"고 했다.

유선희 기자 ysh@fntimes.com