[코멘트] 아마존의 컨센서스 상회 - 대신證

[한국금융신문 장태민 기자] ■ 2021년 1분기 영업이익 $8.9bn(+122% yoy) 기록

- 2021년 1분기 아마존의 매출액은 $108.5bn(+43.8% yoy), 영업이익 $8.9bn(+122% yoy, OPM 8.2%), 희석 EPS $15.8를 기록하며 시장 컨센서스 상회
- 1분기 컨센서스는 매출액 $104.6bn, 영업이익 $6.1bn, EPS $13.12
- 사업부문별 매출 성장률은 [Online stores] +44.3% yoy, [Physical stores] -15.5% yoy, [Third party seller] +63.7% yoy, [Subscription] +36.4% yoy, [AWS] +44.5% yoy로 Physical Store 제외한 전 부문 성장

- 지역별 실적은 [North America] 매출액 $64.3n(+39.5% yoy), OP $3.4bn(+163% yoy), [International] 매출액 $30.6bn(+60.4% yoy) OP $1.2bn(-414.6% yoy) 기록
- 온라인 시장 성장 지속되며 2분기 연속 매출 1천억 달러 이상 기록
- 특히 해외부문의 수익성은 영국과 유럽 지역 Lockdown 효과로 Online 매출이 크게 증가하면서 개선
- AWS 매출 성장률이 컸던 요인은 코로나19로 인해 AWS 상품을 활용하여 Cloud로 비즈니스를 전환하는 고객사들이 증가했기 때문
- Last Mile Fulfillment 관련한 투자로 아마존 물류 Capacity는 50% 증가함
- 2021년 1분기 FCF는 $26.4bn(vs. 2020년 1분기 $24.3bn)을 기록함

■ 2021년 2분기 가이던스
- 2021년 2분기 매출액 가이던스는 $110~116bn(24~30% yoy), 영업이익은 $4.5~8.0bn 예상
- 코로나19 영업비용 $1.5bn와 2분기에 예정된 Prime Day 실적 감안한 가이던스임

(양지환·이지수 대신증권 연구원)